根据身份不同,有两条不同的路径
拥有美国银行账户和社会安全号码的美国公民或居民,可以通过TreasuryDirect.gov直接向政府购买,不经过券商,也不涉及二级市场交易。其他所有投资者——包括希望在到期前卖出的美国投资者——通常都需要通过证券账户交易,这样可以接触到更多种类的存量债券,但可能需要支付买卖价差或手续费。
利息通常如何征税
在美国,国债利息需要缴纳联邦所得税,但通常免征州税和地方税,这是相较于类似的州债或公司债的一项优势。美国以外的投资者则按照本国关于境外来源利息收入的规定纳税,可能与上述美国的处理方式有很大不同。本页仅介绍一般性原则,不针对具体个人情况提供税务建议——税收规定会随时间变化且因国家而异,投资前请务必核实最新规定,或咨询税务专业人士。
中国大陆投资者的常见顾虑
对身在中国大陆的个人而言,购买美国国债涉及境外账户开设、外汇额度和跨境资金规定等问题,具体要求取决于现行外汇管理政策和所选渠道,可能与上述一般流程不同。此外,美元兑人民币汇率变动会直接影响换算后的收益,换汇时还会产生点差成本。利息和价差收益在本国如何征税,请以当地最新税法为准,并咨询持牌的税务或投资专业人士。
违约风险低,不等于没有风险
美国国债的违约风险较低,但仍存在利率上升导致价格下跌的风险、通货膨胀削弱购买力的风险、外币计价带来的汇率风险,以及到期后只能按较低利率再投资的风险。到期前卖出可能出现本金亏损。本页内容仅为一般性介绍,不构成投资建议,请结合自己的投资期限与风险承受能力判断。
常见问题
可以用很小的金额购买美国国债吗?
通过TreasuryDirect,最低100美元即可购买。通过证券账户购买时,最低金额以及是否支持零散(小数)购买因券商而异,请以你打算使用的具体平台的规定为准。
债券价格和收益率朝相反方向变动,具体是什么意思?
当市场利率上升时,新发行的债券会提供更高的票面利息,这使得现有票面利息较低的债券,如果仍按原价出售就会显得吸引力下降,于是其市场价格会下跌以作调整;利率下降时则相反,现有债券价格会上涨。这种关系会影响在到期前卖出国债的投资者,但对持有到期、按面值兑付的投资者没有影响。
美国国债利息需要缴纳美国的州税吗?
对美国纳税人而言,国债利息需缴纳联邦所得税,但通常免征州和地方所得税。美国以外的投资者如何征税,取决于其所在国家的税法。
买入后想提前变现,会怎么样?
通过证券账户持有的债券可以在二级市场卖出,但成交价可能低于买入价。在TreasuryDirect购买的债券需要先转到券商再卖出,流程更耗时,这一点需要提前了解。
小额投资者适合买短期国库券还是长期国债?
这取决于资金的使用时间。如果一两年内可能要用钱,期限较短的品种价格波动小;如果准备长期持有,较长期限的债券可以锁定更长时间的收益率,但中途卖出的价格风险更大。
在拍卖中购买和在二级市场购买有什么区别?
在拍卖中,你按拍卖形成的收益率直接向财政部购买新发行的债券。在二级市场,你按当前市场价格从其他投资者手中购买存量债券,价格可能高于也可能低于面值,最终收益率取决于买入价格。