投資家の立場によって異なる2つのルート
米国の銀行口座と社会保障番号を持つ米国市民・居住者は、証券会社を介さずTreasuryDirect.govから政府より直接購入でき、セカンダリー市場での売買は行いません。それ以外の投資家、そして満期前に売却したい米国投資家も含めて、通常は証券会社の口座を通じて取引します。この場合、より幅広い既発債にアクセスできますが、売買スプレッドや手数料が発生することがあります。
利子は一般的にどのように課税されるか
米国では、国債の利子は連邦所得税の対象になりますが、州税・地方税は一般的に非課税とされており、これは同等の州債や社債と比べた際の利点の一つです。米国外の投資家は、それぞれの居住国における海外源泉の利子所得に関する規定に基づいて課税され、上記の米国の扱いとは大きく異なる場合があります。このページは一般的な原則の紹介にとどまり、個々の状況に応じた税務助言ではありません。税制は改正されたり国によって異なったりするため、投資前に最新の規定を確認するか、税務の専門家にご相談ください。
日本の投資家が証券会社経由で買う場合の注意
日本の証券会社の多くは外貨建ての米国債を取り扱っており、手数料や為替スプレッド、最低購入額が会社ごとに異なります。円から米ドルへの両替コストは見落としやすく、売買のたびに往復で発生するため、実質利回りに影響します。また為替が円高に動くと、円換算の元本が目減りすることがあります。利子や償還差益の税務上の扱いは、居住地の税制や保有方法によって変わるため、最新の情報を証券会社や税理士に確認してください。
デフォルトリスクが低くても損失の可能性はある
米国債は債務不履行のリスクが低い一方で、金利上昇による価格下落、インフレによる購買力の低下、外貨建ての場合の為替変動、満期後に低金利で再投資を迫られるリスクがあります。満期前に売却すると元本割れになることもあります。本ページは一般的な情報であり、投資助言ではありません。ご自身の運用期間やリスク許容度に合わせて判断してください。
よくある質問
米国国債は少額からでも購入できますか?
TreasuryDirectを通じてであれば最低100ドルから購入できます。証券会社経由の場合、最低購入金額や端数(小数点)購入への対応は証券会社ごとに異なるため、利用を検討している証券会社の情報を確認してください。
債券価格と利回りが逆方向に動くとは、具体的にどういう意味ですか?
市場金利が上昇すると、新しく発行される債券はより高い表面利子を提供するため、既存の低い表面利子の債券は、元の価格のままでは相対的に魅力が下がります。そのため市場価格が下落して調整され、逆に金利が下がれば既存債券の価格は上昇します。この関係は満期前に国債を売却する人に影響しますが、満期まで保有して額面金額をそのまま受け取る投資家には影響しません。
米国債の利子は米国の州税の対象になりますか?
米国の納税者の場合、国債の利子は連邦所得税の対象ですが、州税・地方税は一般的に非課税です。米国外の投資家の扱いは居住国の税制によって異なります。
購入後に途中で現金化したくなったらどうなりますか?
証券会社で保有している場合は流通市場で売却できますが、売却時の市場価格によっては購入価格を下回ることがあります。TreasuryDirectで購入した債券は、まず証券会社へ移管してから売却する流れになるため、時間がかかる点に注意が必要です。
入札で買うのと流通市場で買うのは何が違いますか?
入札では財務省から新発債を入札で決まった利回りで直接購入します。流通市場では他の投資家が保有する既発債を時価で購入するため、価格が額面を上回ることも下回ることもあり、得られる利回りもその価格によって変わります。